地产巨头的反抗

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 杨宏彬 15.4w阅读 2024-02-28 18:55

文/乐居财经  杨宏彬

行业流动性危机的深入影响下,曾经的民营房企三巨头,无一例外经历了被债权人申请清盘的命运。

2月27日,Ever Credit Limited已向香港特别行政区高等法院提出对碧桂园的清盘呈请,其与碧桂园之间的债务本息合计约16亿港元。高等法院已将呈请的首次聆讯日期定为2024年5月17日。

碧桂园表示,公司涉Ever Credit Limited的债务金额在境外整体有息负债占比很低,单一债权人的激进行动不会对我司保交楼、正常经营以及境外债务整体重组产生重大影响。同时也将极力反对Ever Credit Limited的清盘呈请。

乐居财经获悉,就与碧桂园之间债务问题向法院提起清盘呈请的Ever Credit Limited,背后是在港上市公司建滔集团。

官网显示,建滔集团成立于1998年,发展至今,覆铜面板分厂超过六十间,业务范围已由覆铜面板发展至印刷线路板、化工产品及国内房地产多个领域。其创始人为张国荣,有“香港化工大王”之称。该公司于1993年在香港交易所上市,并于1999年12月成功分拆子公司建滔铜箔在新加坡证券交易所上市。

碧桂园与建滔集团的债务关系,最早可追溯回2021年12月。当时建滔集团全资子公司永恒信贷向碧桂园提供了18.8亿港元的定期贷款。

根据融资协议,碧桂园须分期偿还融资的本息,并于2023年12月偿还最后一期款项。

去年8月,碧桂园因无法按期偿还美元债票息,正式官宣陷入流动性困难。而对于与建滔集团之间的借款,碧桂园选择了用债转股的方式抵偿了部分金额。

2023年8月30日,碧桂园向永恒信贷配售约3.51亿股,相当于公司扩大后股本约1.25%,每股价格0.77元,总代价2.7亿元拟将抵销根据融资协议欠永恒信贷的部分金额约3.19亿元。

碧桂园向建滔集团发行新股的价格,较前一交易日收市价0.91元折让约15.38%,建滔集团因此也以较低成本成为了碧桂园股东。

但这一解决方式仅抵偿了部分债务。到去年10月,碧桂园仍欠建滔集团15.98亿港元,建滔集团因此向碧桂园发出法定要求偿债书。

后续碧桂园或仍未与建滔集团就债务偿还问题达成一致,所以才有了今日以清盘相逼之事。

碧桂园无法按期偿还的贷款,影响了建滔集团去年的利润,这或许也是其向法院申请清盘碧桂园的原因。

2月19日,建滔集团发布业绩预警,预计公司2023年纯利不少于20.2亿港元,同比下降不多于45%。利润下滑的原因之一,便是因碧桂园的借款作出信贷亏损拨备。

而2023年上半年,建滔集团的营收为187.2亿港元,同比下滑32.73%;净利润为13.9亿港元,同比下滑42.33%。

建滔集团与房企交集并不少,除了向碧桂园借款外,其还在2020年公开认购过富力地产美元票据,本金金额1亿美元。

同时,建滔集团自身也有地产业务,其投资成立的建滔地产以房地产开发、商用物业投资与管理等综合业务为主要投资方向。在中国,建滔地产开发住宅及商用物业总建筑面积超过600万平方米,主要分布在上海、昆山、广州等一线城市。

2023年中报显示,期内建滔集团的物业销售营业额3.3亿港元,同比下降91%。而在2022年,建滔集团的物业销售营业额为49.7亿元,同比增加3.2倍。

随着近两年地产债务危机的爆发,不少房企都曾遭遇债权人的清盘呈请,包括花样年、融创中国,中梁控股等,但大多数房企经过与债权人的积极协商后,警报得以解除。

至于与建滔集团的债务纠纷导致的清盘呈请,碧桂园表示,参考业内其他违约上市房企案例,个别债权人向香港法院申请公司清盘的情况较为常见。清盘是各方皆输的结果。公司将持续与主要境外债权人团队积极协商沟通协作,以寻求最优解决方案。

对于碧桂园而言,保住与民生相关的交付是头等大事。2023年全年,碧桂园累计交付超60万套房屋,累计交付面积7162万平方米,涉及31省249个城市。

2024年,碧桂园的首要工作仍是保交付、保经营和保信用。董事会杨惠妍表示,2024年公司预计交付量超48万套,仍然是天量的交付任务,公司上下要从资金、资源以及个人状态上做好充分准备。

在首批房地产项目“白名单”持续落地后,碧桂园也对符合要求的项目积极申报。截至目前,碧桂园入围融资“白名单”项目约有135个。

债务管理方面,碧桂园已于今年1月聘请毕马威企业咨询(中国)有限公司为主要财务顾问,以推进境外债务重组。境内债券方面,碧桂园已经完成9笔展期,涉及本金共计约147亿元。

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