乐居财经 刘治颖 10月11日，山西腾茂科技股份有限公司（以下简称：腾茂科技）在北交所披露招股说明书，保荐机构为中德证券有限责任公司。

  招股书显示，腾茂科技是一家主要从事分子筛催化剂产品研发、生产、销售和技术服务的企业。

  从销售地区上来看，腾茂科技主要客户集中在山东地区，在境内市场的前五大客户也均来自山东地区，2020年-2023年上半年，公司向前五大客户的销售占比分别为70.45%、64.09%、64.46%及78.09%。

  乐居财经《预审IPO》注意到，腾茂科技前五大客户中，有两家客户存在较为严重的经营风险，分别为东营市亚通石化有限公司（下称“亚通石化”）、山东成达新能源科技有限公司（下称“成达新能源”）。

  天眼查显示，亚通石化成立于2002年4月，注册资本为1亿元，由贾相国、吴东晓两名自然人股东分别持股90%、10%。目前，该公司已被东营大信科技有限公司申请破产重整，2023年5月-9月，亚通石化两次被列为被执行人，被执行总金额为4283.31万元。

  成达新能源成立于2008年12月，公司股东为蔡红霞及董星，2023年10月19日，该公司同样被博兴县人民法院列为被执行人，执行标的为617.78万元。

  报告期内，亚通石化均为公司前五大客户之一，各期向其销售金额分别为2068.77万元、2006.59万元、1800.7万元及1518.03万元，占总营收的比例分别为10.09%、9.75%、6.83%及10.82%；另外，2020年-2021年，成达新能源作为公司前五大客户之一，向公司采购金额分别为2976.7万元、1860.57万元，占比分别14.52%、9.04%。

  截至2023年6月末，腾茂科技来自亚通石化的应收账款还有1526.29万元，公司对其应收账款计提坏账准备76.31万元。

  实际上，除了亚通石化，腾茂科技还曾“踩雷”多家破产公司。2023年6月末，公司单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款是对正和集团61.99万元、华星石化35.48万元、珠海裕珑75.84万元以及宁夏宝瑞隆73.54 万元的应收账款。

  据招股书，正和集团和华星石化于2023年4月19日由东营市中级人民法院受理破产重整，但上述两公司继续履行与公司未履行完毕的合同。目前，公司对正和集团和华星石化报告期内的应收账款已全部收回，出于谨慎性考虑对其进行单项计提坏账准备。

  2021年6月，广东省珠海市中级人民法院受理珠海裕珑破产申请，珠海裕珑被列为失信被执行人。此外，经公司催收，宁夏宝瑞隆仍未结清2022年货款，因此将其73.54万元货款全额计提减值准备。

  报告期各期末，腾茂科技应收账款账面余额分别为8028.46万元、7235.43万元、9230.09万元及1.06亿元，占当期主营业务收入的比例分别为37.13%、33.41%、33%及35.27%。